Sobreposição.
O que significa "sobreposição".
Overlay é um estilo de gerenciamento que harmoniza as contas administradas separadamente de um investidor, evitando a formação de ineficiências. O gerenciamento de sobreposição usa o software para rastrear a posição combinada de um investidor das contas separadas. Qualquer possível ajuste de portfólio será analisado pelo sistema de sobreposição, o que garante que o portfólio global permaneça em equilíbrio e evitarão transações ineficientes.
BREAKING DOWN 'Overlay'
Quando um investidor tem administrado separadamente carteiras, esse investidor está colocando ativos sob o controle de diferentes gerentes. Isso pode causar ineficiências se os gerentes começarem a fazer transações que aumentam o risco do portfólio geral, tenham efeitos fiscais negativos ou desequilibrem as posições do investidor.
Estratégia de sobreposição de opções.
A Estratégia de sobreposição de opções busca fornecer geração de renda e proteção de capital nas explorações existentes do cliente. O programa usa opções negociadas em bolsa para gerar renda mensal que também pode fornecer uma cobertura verdadeira nas explorações conforme desejado. A PHI trabalha com clientes e conselheiros para determinar o nível de risco, renda e necessidades de capital. O programa é uma maneira potencial de gerar renda, fornecer proteções, ao mesmo tempo em que permite que os investidores mantenham suas participações. Este programa é 100% personalizado para cada cliente.
Personalize para seus objetivos.
A Estratégia de Sobreposição de Opção pode ser implantada em diferentes níveis para combinar o seu perfil desejado de risco versus recompensa de acordo com seus objetivos de investimento e perspectivas de mercado.
Conservador.
A faixa de negociação restrita gera maior renda e pode limitar o movimento das participações subjacentes. Este nível de programa funciona bem quando os clientes estão dispostos a renunciar a algum potencial para eliminar grandes movimentos para a desvantagem.
Um intervalo de negociação mais abrangente experimentará menos renda do que o conservador. Este nível de programa funciona bem quando os clientes são ligeiramente otimistas em posições e estão dispostos a renunciar a algum rendimento para permitir uma maior valorização do capital.
A ampla gama de negócios produz pequenos níveis de renda, mas permite uma maior valorização do capital. Este nível de programa funciona bem quando os clientes são otimistas e querem proteger as posições de movimentos catastróficos no mercado.
Todos os programas de investimento visam negociar opções com expirações no máximo 6 meses para o futuro, embora normalmente se concentre em durações de 2 a 4 meses. Este curto período de tempo permite um ajuste dinâmico para melhor se adequar aos futuros movimentos do mercado de acordo com o objetivo de cada nível.
Metodologia de Investimento.
O Pacini Hatfield Investments procura gerar renda mensal através da venda de opções usando as participações subjacentes na conta do cliente como garantia. Além disso, essas opções geralmente são cobertas por opções de compra que expiram de 2 a 4 meses no futuro usadas para minimizar o risco de recessões no mercado.
As negociações de opções normalmente duram 30 a 120 dias para se adequar aos níveis desejados de liquidez e proteção. Procura gerar renda para atender às necessidades do investidor, ao mesmo tempo que permite que as participações existentes experimentem a valorização do capital. Compreenda e venda sistematicamente as opções, geralmente pretendendo limitar a exposição a ambos movimento de mercado para baixo e para baixo.
Processo de Investimento.
1. Avaliação do mercado.
Os diretores de PHI e os sistemas de tecnologia monitoram o preço das opções, bem como o mercado como um todo.
2. Execução comercial.
As negociações são feitas usando o valor de caixa da conta. Algum dinheiro pode ser impedido para contingências.
3. O mês da opção termina.
Normalmente, as opções são mantidas até o vencimento para que o valor premium completo seja realizado.
4. Redeplante o capital.
Capital é colocado imediatamente em funcionamento para vender mais spreads para o próximo ciclo.
Saber mais.
Quais são as opções?
Saiba quais são as opções e como elas são usadas.
Colar de opção explicado.
Saiba mais sobre a opção colar, usado na estratégia PHI.
Usando opções Diminui a volatilidade da carteira.
Descubra um estudo que mostra como o uso de opções diminui a volatilidade da carteira.
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Introdução à Estrutura de Sobreposição de Moedas e Estratégias de Cobertura.
por David Schutz.
Como você gostaria de fazer um investimento bem sucedido, apenas para assistir seus lucros diminuir ou mesmo desaparecer em um técnico? Não pensamos assim. Isso aconteceu antes, e você não deve esquecer que um investimento em qualquer entidade estrangeira também é um investimento na moeda daquela nação. Se a moeda estrangeira perder o valor em relação à sua própria moeda, seus retornos poderão sofrer quando você os converter de volta em seu próprio dinheiro.
Para ilustrar: & ldquo; Joe & rdquo; é um investidor canadense. Em 2003, investiu no S & amp; P 500, um índice de capital americano. Antes de voltar a assistir a exibição de seu estoque, ele converteu seu CAD em Greenbacks para fazer o investimento.
O mercado cresceu, e em 2008 o S & amp; P cresceu 38%. Mas quando Joe decidiu tirar proveito, ele percebeu que seus ganhos reais não estavam perto do que deveriam ter sido. O motivo? Enquanto o dinheiro de Joe estava no mercado dos EUA, os efeitos do mercado Bull no início dos anos 2000 não foram perdidos no dólar canadense correlacionado com risco, o que mais que compensou seu lucro de capital nos EUA. Tão forte que o dólar canadense ganha, de fato, que quando ele converteu seu lucro de 38% em sua moeda nativa, ele realmente tinha 3% menos dinheiro do que quando começou.
O que é sobreposição de moeda?
Um investidor astuto como Joe, com suficiente previsão para liquidar seu investimento antes do acidente de 2008, deveria ter conhecido por hedge. A cobertura cambial (ou a sobreposição de moeda) envolve essencialmente a venda de uma moeda nativa de um deles para compensar quaisquer ganhos que possam acumular durante o período de investimento. Se o Joe estivesse protegido, ele teria vendido USD / CAD (comprado Dólares canadenses contra o dólar norte-americano) ao montante de seu investimento nos EUA.
É uma estratégia win-win e ndash; até o ano de 2008, o lucro da Joe de seu comércio de moeda teria compensado a diminuição do valor de retorno do investimento causado pela valorização do dólar canadense em relação ao dólar durante o mesmo período. No entanto, se USD / CAD subisse durante este período, as perdas de Joe teriam sido cobertas pela valorização de Buck, o que teria feito com que seus retornos de S & amp; P valessem mais em dinheiro canadense.
As estratégias de sobreposição originaram-se na Europa na década de 1980 e, desde então, se espalharam como uma forma popular de eliminar o risco cambial. Hoje, com a disponibilidade de plataformas de Forex baseadas na web, qualquer investidor pode proteger com sucesso um investimento estrangeiro.
Tipos de sobreposição de moeda.
Para adicionar um toque, vamos dizer que, em 2003, Joe tinha uma visão de longo prazo do mercado. Joe corretamente previu o valor do dólar canadense em relação ao dólar, e queria não só proteger suas perdas, mas também obter lucro. Isso marca a distinção entre hedging cambial passivo e ativo.
Uma estratégia passiva se concentra na eliminação completa da exposição cambial conforme descrito acima. O hedge é igual a (ou uma porcentagem fixa) do investimento e permite que o investidor se concentre apenas no seu investimento sem a preocupação do risco cambial. Esses investidores não se aproximam, preferindo tirar seus lucros do próprio investimento.
Uma estratégia ativa, no entanto, adota uma posição na direção do mercado e procura lucrar, mantendo o risco no mínimo. Por exemplo: Joe poderia ter variado a porcentagem de sua cobertura cambial, com base nas flutuações do mercado e sua visão de curto e médio prazo dos movimentos do mercado, com o objetivo de vencer seu índice de retorno de investimento.
Se, por exemplo, durante o período de investimento ele sentiu que havia momentos em que o dólar canadense estava em risco de fraqueza, Joe poderia ter reduzido sua cobertura completa e se beneficiou de um aumento de USD de curto prazo. Uma vez que ele sentiu que o rali de curto prazo do USD tinha seguido o seu curso, ele poderia procurar se proteger completamente.
Hedging pode ser um negócio complicado, e muitas pessoas contratar profissionais para fazer sua cobertura de moeda para eles. Isso geralmente é desnecessário & ndash; qualquer comerciante inteligente deve ser capaz de executar uma estratégia de sobreposição bem-sucedida. Durante as próximas semanas e meses, o DailyFX estará executando uma série de artigos sobre a sobreposição de moeda e o que você pode fazer para proteger seu investimento estrangeiro. Cada peça abrangerá um rosto diferente das dezenas de estratégias lá fora.
A julgar pelo montante de hedge funds de FX que brotam em todo o mundo, as moedas estão se tornando cada vez mais relevantes na palavra de investimento. Esperamos que a volatilidade do mercado apenas aumente à medida que a crise do euro se intensifica. Don & rsquo; t miss out & ndash; proteja seu conhecimento de mercado, assim como seus investimentos.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
Próximos eventos.
Calendário econômico Forex.
O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
DailyFX é o site de notícias e educação do Grupo IG.
Introdução à Estrutura de Sobreposição de Moedas e Estratégias de Cobertura.
por David Schutz.
Como você gostaria de fazer um investimento bem sucedido, apenas para assistir seus lucros diminuir ou mesmo desaparecer em um técnico? Não pensamos assim. Isso aconteceu antes, e você não deve esquecer que um investimento em qualquer entidade estrangeira também é um investimento na moeda daquela nação. Se a moeda estrangeira perder o valor em relação à sua própria moeda, seus retornos poderão sofrer quando você os converter de volta em seu próprio dinheiro.
Para ilustrar: & ldquo; Joe & rdquo; é um investidor canadense. Em 2003, investiu no S & amp; P 500, um índice de capital americano. Antes de voltar a assistir a exibição de seu estoque, ele converteu seu CAD em Greenbacks para fazer o investimento.
O mercado cresceu, e em 2008 o S & amp; P cresceu 38%. Mas quando Joe decidiu tirar proveito, ele percebeu que seus ganhos reais não estavam perto do que deveriam ter sido. O motivo? Enquanto o dinheiro de Joe estava no mercado dos EUA, os efeitos do mercado Bull no início dos anos 2000 não foram perdidos no dólar canadense correlacionado com risco, o que mais que compensou seu lucro de capital nos EUA. Tão forte que o dólar canadense ganha, de fato, que quando ele converteu seu lucro de 38% em sua moeda nativa, ele realmente tinha 3% menos dinheiro do que quando começou.
O que é sobreposição de moeda?
Um investidor astuto como Joe, com suficiente previsão para liquidar seu investimento antes do acidente de 2008, deveria ter conhecido por hedge. A cobertura cambial (ou a sobreposição de moeda) envolve essencialmente a venda de uma moeda nativa de um deles para compensar quaisquer ganhos que possam acumular durante o período de investimento. Se o Joe estivesse protegido, ele teria vendido USD / CAD (comprado Dólares canadenses contra o dólar norte-americano) ao montante de seu investimento nos EUA.
É uma estratégia win-win e ndash; até o ano de 2008, o lucro da Joe de seu comércio de moeda teria compensado a diminuição do valor de retorno do investimento causado pela valorização do dólar canadense em relação ao dólar durante o mesmo período. No entanto, se USD / CAD subisse durante este período, as perdas de Joe teriam sido cobertas pela valorização de Buck, o que teria feito com que seus retornos de S & amp; P valessem mais em dinheiro canadense.
As estratégias de sobreposição originaram-se na Europa na década de 1980 e, desde então, se espalharam como uma forma popular de eliminar o risco cambial. Hoje, com a disponibilidade de plataformas de Forex baseadas na web, qualquer investidor pode proteger com sucesso um investimento estrangeiro.
Tipos de sobreposição de moeda.
Para adicionar um toque, vamos dizer que, em 2003, Joe tinha uma visão de longo prazo do mercado. Joe corretamente previu o valor do dólar canadense em relação ao dólar, e queria não só proteger suas perdas, mas também obter lucro. Isso marca a distinção entre hedging cambial passivo e ativo.
Uma estratégia passiva se concentra na eliminação completa da exposição cambial conforme descrito acima. O hedge é igual a (ou uma porcentagem fixa) do investimento e permite que o investidor se concentre apenas no seu investimento sem a preocupação do risco cambial. Esses investidores não se aproximam, preferindo tirar seus lucros do próprio investimento.
Uma estratégia ativa, no entanto, adota uma posição na direção do mercado e procura lucrar, mantendo o risco no mínimo. Por exemplo: Joe poderia ter variado a porcentagem de sua cobertura cambial, com base nas flutuações do mercado e sua visão de curto e médio prazo dos movimentos do mercado, com o objetivo de vencer seu índice de retorno de investimento.
Se, por exemplo, durante o período de investimento ele sentiu que havia momentos em que o dólar canadense estava em risco de fraqueza, Joe poderia ter reduzido sua cobertura completa e se beneficiou de um aumento de USD de curto prazo. Uma vez que ele sentiu que o rali de curto prazo do USD tinha seguido o seu curso, ele poderia procurar se proteger completamente.
Hedging pode ser um negócio complicado, e muitas pessoas contratar profissionais para fazer sua cobertura de moeda para eles. Isso geralmente é desnecessário & ndash; qualquer comerciante inteligente deve ser capaz de executar uma estratégia de sobreposição bem-sucedida. Durante as próximas semanas e meses, o DailyFX estará executando uma série de artigos sobre a sobreposição de moeda e o que você pode fazer para proteger seu investimento estrangeiro. Cada peça abrangerá um rosto diferente das dezenas de estratégias lá fora.
A julgar pelo montante de hedge funds de FX que brotam em todo o mundo, as moedas estão se tornando cada vez mais relevantes na palavra de investimento. Esperamos que a volatilidade do mercado apenas aumente à medida que a crise do euro se intensifica. Don & rsquo; t miss out & ndash; proteja seu conhecimento de mercado, assim como seus investimentos.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
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